投资风控

1、绩效评估和风险管理的目标

(1)建立投资组合绩效评估体系,对投资组合操作绩效进行测量、分析和分解,使得投资组合事前操作策略和事后组合风险收益保持匹配,达到组合业绩良性反馈的目的,实现高效、优质的投资组合管理操作。

(2)建立投资组合风险管理体系,通过数量化风险控制技术对投资组合的风险进行识别,评估和分析,建立风险控制的预算和措施,在事前、事中、事后全程实施体系化的风险控制,最大程度降低投资组合风险实现投资目标。

2、投资组合风险管理体系

(1) 风险控制体系根据事前、事中和事后的投资过程对应着投资决策(交易什么)、投资交易(交易过程)和投资组合(交易结果)。

(2) 通过识别投资决策风险点,指定了相应的控制措施,建立合理的投资决策流程,包括股票池和交易权限审批流程等。

(3) 通过识别产品合同和相关法律法规条文,建立指令层的合规监控体系,防止违规或者违反产品合同。

(4)通过数量化模型识别投资组合风险,主要组合风险分析指标包括:beta、波动率、下方风险,通过投资组合风险分析建立投资风险预算和利用股指期货进行适当套期保值管理,降低组合风险。

(5)对于投资决策(交易什么)、投资交易(交易过程)两个过程的风险管理主要体现着对合规风险、信用风险和操作风险的控制,这部分风险主要是通过制度管理和流程管理可加以有效控制。

3、凯石投资金融工程平台

(1)公司自主开发凯石投资金融工程平台,投资研究及风控整个流程全都集中在金融工程平台上。

(2)金融工程平台包括股票库系统,把个股的研究成果转化为不同的股票库类型,对每个相应的股票库类型的股票出入库都有非常严格的审核机制。根据投资管理制度,投资组合个股严格依据股票库制度设定的投资权限进行交易。

(3)金融工程平台对投资过程中的风险进行全方位的事前、事中、事后的监控,并定期出具相应的风险监控报告。